Dólar sobe e fecha em R$ 5,33, de olho em ata do Fed; bolsa cai

Entenda o que faz o preço do dólar subir ou cair
O dólar fechou em alta de 0,38% nesta quarta-feira (19), cotado a R$ 5,3380. Já o Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, encerrou em queda de 0,73%, aos 155.351 pontos.
Nesta véspera de feriado do Dia de Consciência Negra aqui no Brasil, investidores concentraram as atenções nos Estados Unidos, com foco na ata da última reunião do Federal Reserve (Fed, o banco central do país). Outros indicadores no mercado brasileiro e norte-americano também ficaram no radar.
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▶️ O principal destaque da sessão ficou com a ata da última reunião do Fed. O documento indicou que o Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) estava dividido quando decidiu reduzir a taxa básica de juros dos EUA, indicando que ainda há muita incerteza para o encontro dos dirigentes da instituição em dezembro. (Entenda mais abaixo)
▶️ O mercado também aguarda pela divulgação do relatório oficial de empregos (payroll), que será divulgado amanhã. O dado mostra quantas vagas foram criadas no mês e é um dos termômetros mais fortes para entender se a economia americana está aquecida ou perdendo ritmo.
🔎 Será o primeiro indicador publicado após o fim da paralisação parcial do governo americano (shutdown), que havia interrompido a divulgação de estatísticas.
▶️ No Brasil, a agenda começou com a divulgação do ICOMEX da FGV, indicador de comércio exterior referente a outubro. Depois, o Banco Central divulgou o fluxo cambial da semana encerrada em 14 de novembro, que totalizou movimento negativo de US$ 3,004 bilhões.
Esse indicador mostra quanto dinheiro entrou e saiu do país em dólares ao longo do período — tanto em operações de comércio exterior quanto em investimentos.
▶️ Ontem, investidores acompanharam a notícia da prisão dono do Banco Master, Daniel Vorcaro, por suspeita de fraude de R$ 12 bilhões. O BC determinou a liquidação extrajudicial da instituição, suspendendo suas operações.
Veja a seguir como esses fatores influenciam o mercado.
💲Dólar

a
Acumulado da semana: +0,78%;
Acumulado do mês: -0,78%;
Acumulado do ano: -13,62%.
📈Ibovespa

Acumulado da semana: -1,49%;
Acumulado do mês: +3,91%;
Acumulado do ano: +29,19%.
Agenda econômica
Indicador de Comércio Exterior (ICOMEX)
A balança comercial brasileira registrou superávit de US$ 7 bilhões em outubro, alta de US$ 2,9 bilhões em relação ao mesmo mês de 2024. Os dados fazem parte do relatório do Indicador de Comércio Exterior (ICOMEX), divulgado nesta quarta-feira pelo Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (FGV/Ibre).
As exportações cresceram 9,1%, enquanto as importações caíram 0,8%.
No acumulado do ano até outubro, o saldo é de US$ 52,4 bilhões, mas isso representa queda de US$ 10,4 bilhões frente ao mesmo período do ano passado.
Nesse intervalo, as exportações subiram 1,9% e as importações avançaram 7,1%.
Em termos de volume, as exportações aumentaram 11,3% em outubro, enquanto as importações recuaram 2,5%. No acumulado, os volumes cresceram 4,3% e 8%, respectivamente. A queda nos preços exportados foi maior que a das importações, com alta de preços nas compras externas de 1,9% no mês.
A redução do saldo total está ligada à menor diferença com a China, que caiu de US$ 30,4 bilhões para US$ 24,9 bilhões, e ao aumento do déficit com os EUA, que passou de US$ 1,4 bilhão para US$ 6,8 bilhões. Já a Argentina saiu de déficit de US$ 4,7 bilhões para superávit de US$ 5,1 bilhões, mas isso não compensou as perdas com China e EUA.
Entre os produtos, petróleo, minério de ferro e soja lideraram as exportações, com altas de 9%, 29,5% e 42,7% em valor. As commodities cresceram 13,5% em volume no mês, enquanto as não commodities avançaram 6,3%. A indústria extrativa foi destaque, com alta de 21,1% em outubro.
Fluxo cambial
O BC informou nesta quarta-feira que o Brasil registrou saída líquida de dólares em novembro até o dia 14, totalizando um fluxo cambial negativo de US$ 3,004 bilhões. Esse movimento considera todas as operações de câmbio contratadas no período.
O fluxo cambial é dividido em dois canais: financeiro e comercial.
Pelo canal financeiro — que inclui investimentos estrangeiros, remessas de lucros, pagamento de juros e operações de câmbio para aplicações — houve saída líquida de US$ 2,536 bilhões.
Já pelo canal comercial, que envolve exportações e importações, o saldo foi negativo em US$ 468 milhões.
Na semana de 10 a 14 de novembro, o fluxo total também foi negativo, somando US$ 1,219 bilhão.
No acumulado do ano até 14 de novembro, o Brasil registra um déficit de US$ 15,688 bilhões, resultado de mais saídas do que entradas de dólares no país.
Ata do Fed
A ata da última reunião do Federal Reserve, o banco central americano, divulgada nesta quarta-feira (19), mostrou que os dirigentes da instituição estavam divididos quando decidiram reduzir os juros norte-americanos.
Isso porque, apesar de muitos participantes terem se mostrado favoráveis à redução de juros nos EUA, vários outros se opuseram ao corte, expressando preocupação com a inflação norte-americana — que segue acima da meta de 2% estipulada pelo Fed.
“A maioria dos participantes destacou que […] novas reduções nas taxas de juros podem aumentar o risco de que a inflação mais alta se consolide ou podem ser mal interpretadas como implicando uma falta de comprometimento de formuladores de política monetária com a meta de inflação de 2%”, indicou o documento.
O encontro ocorreu em um cenário atípico: falta de dados oficiais devido à paralisação do governo, sinais econômicos contraditórios e uma transição de liderança nos últimos meses do mandato do presidente do Fed, Jerome Powell.
Na reunião, houve discordâncias sobre o ritmo da política monetária. Por 10 votos a 2, o Fed decidiu reduzir a taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual, para a faixa de 3,75% a 4,00%.
Powell reconheceu que havia “pontos de vista fortemente diferentes” e afirmou que “há um consenso crescente de que talvez devêssemos esperar pelo menos um ciclo” antes de novos cortes.
A falta de dados oficiais antes do encontro obrigou as autoridades a usar informações alternativas, o que aumentou a cautela.
Embora os dados do governo tenham voltado a ser divulgados, ainda não há clareza sobre quais estarão disponíveis para a próxima reunião, marcada para 9 e 10 de dezembro.
O relatório de emprego de setembro, por exemplo, só será publicado amanhã (20).
O debate no Fed gira em torno dos riscos para inflação e mercado de trabalho. Novos dados podem mudar essa avaliação, mas, por enquanto, os investidores veem cerca de 50% de chance de outro corte nos juros no próximo mês. A ata será divulgada às 16h (horário de Brasília).
Bolsas globais
Nos EUA, os principais índices de Wall Street encerraram em alta nesta quarta-feira (19), conforme investidores aguardavam a divulgação do balanço da Nvidia, que devem ser divulgados ainda hoje.
Os resultados são vistos como um teste para a valorização das ações ligadas à inteligência artificial. Inclusive, o desempenho pode definir se o movimento de alta do setor continua ou perde força.
O Dow Jones subiu 0,10%, para 46.138,77 pontos. O S&P 500 teve alta de 0,38%, a 6.642,19, enquanto o Nasdaq avançou 0,59%, para 22.564,23 pontos.
Já as bolsas europeias fecharam de forma mista, também à espera do balanço da Nvidia, que influencia o sentimento global sobre tecnologia.
Também ficou no radar dos investidores europeus a inflação do Reino Unido, que caiu para 3,6% em outubro, reforçando expectativas de corte nos juros pelo Banco da Inglaterra antes do Natal.
No fechamento, o índice STOXX 600 caiu 0,03%. Entre os principais mercados, Londres (FTSE 100) recuou 0,47%, Frankfurt (DAX) subiu 0,16%, enquanto Paris (CAC 40) registrou queda de 0,18%.
Enquanto isso, os mercados asiáticos fecharam com resultados mistos.
As ações em Hong Kong caíram pelo quarto dia seguido, pressionadas por tensões diplomáticas entre China e Japão e pelo clima de cautela após quedas em Wall Street.
Além disso, comentários da primeira-ministra japonesa sobre Taiwan aumentaram as preocupações geopolíticas, o que pode afetar a economia chinesa.
Em Tóquio, o Nikkei caiu 0,3%, a 43.537 pontos. Em Hong Kong, o Hang Seng recuou 0,38%, enquanto Xangai subiu 0,18% e o CSI300 avançou 0,44%. Seul e Taiwan tiveram quedas de 0,61% e 0,66%, respectivamente, enquanto Cingapura registrou leve alta de 0,09%.
Funcionário de banco em Jacarta, na Indonésia, conta notas de dólar, em 10 de abril de 2025.
Tatan Syuflana/ AP